课程总览

先把这套教材适合谁、怎么读、已经同步到哪里讲清楚，再决定从哪一章开始进入

这套课程写给刚接触美股期权、但不想被术语和零散策略绕晕的人。先把合同本质和风险边界讲清楚，再往定价、策略和执行推进；看不懂的时候，先回到 payoff 图和边界条件，不要先死背名词。

适合对象：期权新手 / 想系统复盘的人学习节奏：先读 01-04，再按 section 扩展目录状态：29 章已全部上线

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Reading Guide

把 payoff、风险边界和执行顺序读成同一条逻辑链

如果只把这套课当成策略目录，读到后面很容易重新碎掉。更有效的读法，是先用 payoff 建立盈亏轮廓，再用风险框架判断哪一侧最怕失控，最后才回到什么时候该做、什么时候宁可先空仓。

第一轮 01-04 建概念，09-10 建图形直觉

第二轮 15-18 重新看策略选择，不急着追全覆盖

真正目的 知道什么条件下能做，什么条件下不值得做

学习工具

先把读期权最容易卡住的三个节点收好：先看 payoff，再看风险边界，最后再谈策略动作

Payoff First

先用图看懂盈亏轮廓

每章里出现 payoff 图时，先看最大收益、最大亏损和平衡点，再去读腿结构和正文细节，理解速度会快很多。

Risk Framing

永远先问风险在哪一侧失控

不要先背策略名称，先问这套结构最怕什么：方向错、波动错、时间流逝，还是流动性和执行成本。

Execution

把“会不会做”拆成“什么时候做”

真正难的不是把策略概念背下来，而是知道什么环境适合做、什么环境更该空仓或继续等确认。

系统联动

这套课不再是孤立教材：课程负责讲通用概念，博客负责讲当下案例，投资系统负责沉淀真实判断与动作边界。

Course Layer

教材负责把方法讲明白

这里优先处理通用概念、payoff 结构、风险边界和执行顺序，让你先建立稳定的期权语言，而不是直接被单次市场噪音带走。

从章节目录开始 →

Blog Layer

博客负责把方法落到真实案例

学完概念后，再回博客看当天案例、持仓新闻和动作边界，会更容易理解“什么时候该用这套知识，什么时候反而不该乱用”。

去看博客案例 →

Decision Layer

投资系统负责沉淀长期判断

真正 durable 的 ticker 结论、风险语言和动作边界，不该只停在一篇博客或一章教材里，而要继续沉到系统里，供后续复用。

学习路径

按阶段拆开，方便新手循序进入，也方便复习时快速回到关键节点

基础认知篇

共 4 章，覆盖 Batch 1，现已全部发布。

第 01 章 · 什么是期权 · 已发布
第 02 章 · 美股期权怎么操作 · 已发布
第 03 章 · 期权的买方与卖方 · 已发布
第 04 章 · ITM / ATM / OTM · 已发布

价值与时间篇

共 4 章，覆盖 Batch 2，现已全部发布。

第 05 章 · 期权价格的解剖学 · 已发布
第 06 章 · 时间价值的两条铁律 · 已发布
第 07 章 · 时间的魔法与诅咒 · 已发布
第 08 章 · 行权与被行权 · 已发布

收益与策略篇

共 3 章，覆盖 Batch 3，现已全部发布。

第 09 章 · 四大单腿策略的到期收益图 · 已发布
第 10 章 · 期权的价格曲线 · 已发布
第 11 章 · 期权的三大基本作用 · 已发布

进阶结构与波动率篇

共 7 章，覆盖 Batch 4 至 Batch 5，现已全部发布。

第 12 章 · 保证金与流动性 · 已发布
第 13 章 · 经典组合与期权平价 · 已发布
第 14 章 · BSM 与 IV · 已发布
第 15 章 · 价差策略入门 · 已发布
第 16 章 · 波动率策略入门 · 已发布
第 17 章 · Collar 衣领策略 · 已发布
第 18 章 · 策略选择框架 · 已发布

Greeks 与仓位行为篇

共 4 章，覆盖 Batch 6，现已全部发布。

第 19 章 · Delta · 已发布
第 20 章 · Gamma · 已发布
第 21 章 · Theta · 已发布
第 22 章 · Vega · 已发布

实战应用篇

共 7 章，覆盖 Batch 7 至 Batch 8，现已全部发布。

第 23 章 · 单腿买方策略应用 · 已发布
第 24 章 · Protective Put 进阶 · 已发布
第 25 章 · Covered Call 深化应用 · 已发布
第 26 章 · Sell Put 与 Cash-Secured Put · 已发布
第 27 章 · PMCC · 已发布
第 28 章 · Vertical Spread 实战应用 · 已发布
第 29 章 · Short Strangle 与 Short Straddle · 已发布

章节目录

按章节顺序展开，方便你从头系统学习，也方便按主题快速跳转到对应内容页。

Editorial Directory

目录不只是跳转列表，而是你复盘期权体系时的中控台：可以按章节顺读，也可以按关键词、section、batch 回到需要重新压实的节点。

如果刚学完某章，优先回到同一 section 连续读；如果是复习，直接搜索 payoff、Greeks、spread、IV 等主题词会更快。

第 01 章 · 基础认知篇

什么是期权

从合同视角建立期权最基础的认知，理解权利而非义务、标的资产、看涨看跌与权利金这些核心概念。

Batch 1状态：已发布

课程总览

把 payoff、风险边界和执行顺序读成同一条逻辑链

学习工具

先用图看懂盈亏轮廓

永远先问风险在哪一侧失控

把“会不会做”拆成“什么时候做”

系统联动

教材负责把方法讲明白

博客负责把方法落到真实案例

投资系统负责沉淀长期判断

学习路径

基础认知篇

价值与时间篇

收益与策略篇

进阶结构与波动率篇

Greeks 与仓位行为篇

实战应用篇

章节目录

按章节号、标题、主题词或 batch 快速定位课程内容

什么是期权

美股期权怎么操作

期权的买方与卖方

ITM / ATM / OTM

期权价格的解剖学

时间价值的两条铁律

时间的魔法与诅咒

行权与被行权

四大单腿策略的到期收益图

期权的价格曲线

期权的三大基本作用

保证金与流动性

经典组合与期权平价

BSM 与 IV

价差策略入门

波动率策略入门

Collar 衣领策略

策略选择框架

Delta

Gamma

Theta

Vega

单腿买方策略应用

Protective Put 进阶

Covered Call 深化应用

Sell Put 与 Cash-Secured Put

PMCC

Vertical Spread 实战应用

Short Strangle 与 Short Straddle